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银行业大z牌

旉Q?013-07-23   来源Q?/div>

 

[D]央行正在用实际行动向商业银行宣布Q自׃再是“央妈”,没有银行可以l箋撒娇。央行一pd的政{组合拳Q得银行业的大z牌已经拉开帷幕Q所有银行面临着两种选择Q要么生存,要么M?

  如果说“钱荒”事件之后,商业银行对央行还抱有一丝惻I那么如今央行推进利率?jng)场化的态度Q算是彻底让银行M(jin)?j)??0日开始,中国的贷Ƒֈ率正式市(jng)场化Q最l,存款利率的市(jng)场化是整个利率?jng)场化的l点Q其中要l历一个培M国金融机构在存贷Ƒֈ率的定h(hun)权的q程?

  招商证券首席分析师罗毅指出,随着银行的杠杆将下降以及(qing)未来不良h不断上升Q银行净资收益率水q下降。这一逻辑无可厚非Q但另一斚wQ严厉的监管和对l济的改革将为银行业长期E_的增长提供了(jin)更好的制度环境,增长的空间依然存在?

  I竟谁能在竞争中脱颖而出Q需要市(jng)场来军_。而无论是历史l验、还是分析数据,g都预C着q场优胜劣汰的过Eƈ不^?rn)?

  一份穆q控股的数库财务咨询公司的报告显C,中国银行业将不得不在未来两年内筹?00亿美元至1000亿美元的新资金,来满现行的资本充率的监管。一位券商分析师对腾讯胦(ch)l表C,银行业是否有如此大的资金~口Q尚需算和观察,但基本上未来银行发生股权融资的概率较大?

  昄如果是系l性的资金~口Q银行之间相互D债ƈ不现实。而以股权来融资的话,对市(jng)场冲?yn)L的无疑是股东注资或引进新的股东?

  在各U政{信号鼓励金融行业向民营资本开攄背景下,或许民营资本q入银行业的日子已经不远?jin)?

  银行的忧?/strong>

  虽然大量的分析报道已l反复强调,此次h利率的市(jng)场化影响有限Q真正有意义的是存款利率的市(jng)场化Q但部分银行内部的反应仍然强烈?

  一位国有大行负责风险控制的人士对腾讯胦(ch)l表C,今后银行业的h不会(x)再像以前那样快速增长,除了(jin)l济增速回落导致需求减q原因之外Q他q提C(jin)利率?jng)场化的影响?

  他称Q随着h利率全面攑ּQ意味着利差出现小q回落。在利差~小且存在l大q羃?yu)预期的情况下,银行q不?x)选择通过扩大h规模来做厚利差收入,而是?x)选择转型?

  而银行的转型Q一斚w通过做大中间业务Q但他认比较困难Q更“靠谱”的转型方向是发展小微企业贷ƾ,因ؓ(f)微企业h的利率通常可以高过基准利率Q帮助银行获得更大的利差收入?

  但问题在于,大型银行在以往政策的保护下Q已l习(fn)惯于与大型企业合作,赚“容易的钱”,能否快速调头开展小微贷ƾ业务,q是未知数。一位供职于四大行h士的表态,恰好印证?jin)上q担忧。他对腾讯胦(ch)l表C,管存款利率的市(jng)场化没有攑ּQ但是银行内部已l出现紧张空气,按照目前的进E,存款利率的市(jng)场化是必然的l果Q未来现有的客户会(x)受到中小银行的冲击,而银行实际上q没有做好准备与中小银行d竞争?

  而中银行业有着自n的问题,相比大银行略逊一{的吸储能力Q可能让中小银行面(f)更大的困境。另一位银行h士对腾讯财经表示Q过dq银行业的发展空前蓬勃,而流动性的问题可能?x)在今后的一D|间都存在Q未来十q银行业可能?x)经历一个大z牌。目前中国的银行盈利模式基本q是存贷差,一些中银行在吸储的渠道方面与国有四大行相比没有竞争力Q所以即使过dq能赶上Z(x)发展hQ但在未来竞争激烈的情况下,可能?x)面临着资金不充的局靀如果资金链一断,׃(x)非常危险?

  资金~口昄

  虽然h利率?jng)场化刚刚公布不久,但是已经有机构开始关注银行的资金N题。根据《华?dng)街日报》报道,由国际评U机构穆q部分控股的数库财务咨询有限公司出具?jin)一份报告,假设银行净利率收入下滑10%Q而资产增?5%Q那么中国银行业不得不在未来两q内{w500亿美元至1000亿美元的新资金,以保持当前的资本充率水q?

  一位券商分析师对腾讯胦(ch)l表C,对于上述银行~口数据无法评h(hun)Q因一算要逐年寚w险资产进行评估才能得出结论,但是她认为,Ҏ(gu)目前部分银行的经营情冉|看,未来两年银行发生股权融资的概率较高?

  上述国有银行人士指出Q国有四大行监管较严Q在融资Q发行理财品等斚w相对q是比较谨慎的,但一些股份制银行Q也许更有可能将吸收来的资金用于买空卖空的活动,也就比较Ҏ(gu)发生资金的问题?

  潘伟志,一位供职于评机构的分析师对腾讯胦(ch)l表C,2013q??日开始实行的巴塞?dng)协??x)银行的融资的需求上升。巴塞尔协议3规定Q大型银行资本充率需辑ֈ11.5%Q中型银行需辑ֈ10.5%Qƈ寚w险资产的权重和分cd?jin)更严格的规定。此前的监管只规定了(jin)商业银行的最低资本要求,卌本充率不得低于8%Q核?j)资本充率不得低?%。这一规定的实施必然对银行的再融资需求造成影响。此外,实体l济的下行也?x)导致银行坏账率上升Qƈ且报表与实际的坏账率q存在一定的出入?

  实际上,银行业目前已l出C(jin)一些o(h)人担忧的现象?

  中国金融四十坛战略合作方、美国彼得森国际l济研究所助理研究员尼古拉斯·博?dng)斯特近期撰文,讲述了(jin)华夏银行理财品风波的最l解军_法:(x)“最q华夏银行上分行发售的理胦(ch)产品出现?jin)违U。在投资p|后,政府向华夏银行和中发公司施压要求妥善处理q一问题。虽然开始公司试图撇清责任,但最后还是返q了(jin)投资者的本金Q但q未支付利息。?

  一份来自独立咨询机构盛博研I公司的报告指出Q未?q民生银行的资金~口或达110亿美元。但民生银行在接受媒体采访时否认?jin)有再融资计划的猜测?

  但对民生银行表示担忧的ƈ非只有盛博这一家机构。上q银行风控h士对腾讯财经指出Q民生银行作Z家对利润要求较多的股份制银行Q在业内实有比较激q的l营方式Q体现在理胦(ch)产品和银行间拆借的业务上。根据摩根大通发布的研报Q?012q下半年Q民生银行的日^均存h?6.7%,高于银监?x)规定?5%Q算上同业拆借,存贷比达?09%Q远高于其他银行?

  民营资本或迎来契?

  国的历史经验表明,在利率市(jng)场化q程中,银行业出现的资金~口问题不容觑。招商证刔R席分析师|毅在研I报告中指出Q利率市(jng)场化使得目前银行业的高息差将难以持箋Q对存款的激烈竞争得银行破产的风险加大。从发达国家利率?jng)场化历史来看,利率制放松的确会(x)对银行业生较大的冲击Q银行业整体利润波动和大量中银行破产也是事实。比?980q代国有大量中银行破产,银行业整体利润增速L动也比较大?

  以往银行的再融资們֐于用次U债工P但是如果资金~口pȝ性爆发,可能自顾不暇的银行很隑֎选择购买别h的债券。因此上q券商分析师对腾讯胦(ch)l表C,未来银行的融资方式很可能是股权融资。而股东注资或引入新股东是不对?jng)场构成冲击的上上之选?

  而近期部分官员释攑և的信P颇耐hd??1日,中投公司副ȝ理谢q_公开场合Q未来国有控股商业银行只保留4Ӟ国有控股下降?0%Q交通银行放弃国家控股,国有股䆾划拨养老基金。对大型银行限定存贷比,l算Q托市(jng)Z额,严格分业l营Q限制分支机构网点h员,?gu)一部分?jng)场l中银行?

  谢^曾Q汇金公司W一Lȝ理,p金融机构攚w的\径。依照他的设惻I国有控股可能?x)减持,而不是增持。这或许l民营资本带来了(jin)契机?

  7?0日,上v?jng)黄区对外发布《黄区关于外W金融创新试验区的十大举措》,民营金融是试验区的两大核心(j)之一。从层设计上,实际已经为民营资本进入银行业预留?jin)空间?

  而民营资本的q入Q可能o(h)银行业的z牌q入一个新的阶Dc(din)罗毅认为,随着中国利率?jng)场化和金融机构公^竞争时代的到来,hl营优势的金融机构也可以凭借领先的战略和差异化服务脱颖而出Q获得市(jng)场的差异性重估。(转自腾讯|)(j)